Dinámica en la curva de rendimiento, un análisis de componentes principales
Fecha de publicacion: 27-01-2005
Autor: Luis Enrique Pedauga y Francisco Manzanilla
Formato: PDF
Resumen del Contenido: El objetivo del trabajo, en primer lugar, es establecer una especificación teórica de los fundamentos matemáticos, económicos y financieros, que son necesarios para entender la dinámica de la curva de rendimiento y los factores subyacentes que describen sus movimientos. En segundo lugar, se abordan los aspectos metodológicos de la herramienta estadísticas del Análisis de Componentes Principales. Luego a través del uso de esta técnica, se intenta modelar el comportamiento para la curva de rendimiento del tesoro americano y para la curva de cero riesgo de la deuda en dólares venezolana, para un período determinado de tiempo, analizando los resultados de los factores obtenidos de la estimación. Además, en el caso de los instrumentos del tesoro americano, se realiza una interpretación económica de la curva de rendimiento a través su relación con el indicador mensual del sector manufacturero (ISM) de EEUU, tratando en este análisis medir el grado de correlación entre el comportamiento del ciclo económico y la pendiente de la curva de rendimiento.
Ver documento
